不看后悔（人工智能股票）“志在四方“

2024-10-20 08:13来源： undefined

快速导读

英伟达（NASDAQ: NVDA）在2023年继续在人工智能（AI）市场中占据主导地位，数据中心GPU市场份额高达98%。其新推出的Blackwell平台需求旺盛，股价自ChatGPT发布以来几乎上涨了1000%。然而，竞争加剧，超微半导体（AMD）和主要客户如亚马逊、微软正开发自己的芯片，可能影响英伟达的市场份额。投资者对AI的可持续性表示担忧，英伟达的高市盈率和业绩波动增加了风险。

相较之下，台湾半导体制造公司（NYSE: TSM）则是AI投资的强大替代者，收入和利润显著增长，毛利率和营业利润率均表现优异。尽管TSMC未在《摩托投资者》的推荐股票名单中，但其增长潜力和较低的风险使其成为希望进入AI领域的投资者的理想选择。

英伟达在人工智能市场的主导地位

英伟达（NASDAQ: NVDA）在人工智能（AI）领域树立了强大的存在感，其成功的原因不言而喻。到2023年，该公司在数据中心GPU市场的份额估计高达98%，这些GPU是云计算巨头如亚马逊和微软，以及像OpenAI这样的AI初创公司所需的关键组件。这些GPU对于运行需求高的生成式AI应用程序（如ChatGPT）至关重要。英伟达的芯片需求持续超过供应，其新推出的Blackwell平台在接下来的12个月内已全部售罄。英伟达首席执行官黄仁勋形容对这些新芯片的需求为“疯狂”。

自2023年初以来，英伟达交出了惊人的回报，尤其是在ChatGPT推出后，市场资本总值增加了约3万亿美元。在此期间，股价几乎上涨了1000%。然而，英伟达也面临着挑战，竞争逐渐加剧。超微半导体（AMD）最近推出了MI325X加速器，旨在与英伟达的Blackwell平台竞争。此外，亚马逊、微软和Meta Platforms等主要客户也在开发自己的芯片，可能会减少对英伟达组件的依赖。

投资者对AI繁荣的可持续性持怀疑态度，这给英伟达带来了额外的风险。许多人认为科技巨头在AI上的支出过高，因为他们尚未找到盈利的途径。英伟达业务的周期性特征意味着价格会根据供需迅速波动，而公司的业绩在过去也经历了显著的波动。此外，考虑到其市盈率为64，股价显得昂贵，任何令人失望的业绩结果都可能导致股值大幅下跌。

TSMC：芯片行业的强大替代者

台湾半导体制造公司（NYSE: TSM），通常称为TSMC，是寻求在AI领域投资的投资者的一个引人注目的替代选择。TSMC是全球最大的半导体制造商，处理超过一半的合同芯片生产，为苹果、英伟达、博通和AMD等客户提供服务。在先进芯片方面，TSMC的主导地位更加明显，约占第三方代工市场的90%。该公司在半导体行业和全球经济中扮演着至关重要的角色，其芯片是各种设备的核心，包括智能手机、计算机、数据中心、车辆和家用电器。

TSMC在半导体行业的竞争优势在最近发布的第三季度财报中得到了充分体现。收入激增39%，达到235亿人民币（约32亿美元），而利润则增长更为显著。毛利率从一年前的54.3%扩大至57.8%，凸显了公司在AI繁荣和消费电子复苏中所获得的定价能力。TSMC的营业利润率达到令人印象深刻的47.5%，净收入增长54%，达到101亿人民币（约14亿美元），相当于每股1.94美元。

随着TSMC的持续繁荣，其最接近的竞争对手英特尔和三星却面临困境。英特尔在8月宣布进行重大重组，透露计划在2025年将资本支出减少约17%。与此同时，全球第二大代工厂三星在报告第三季度令人失望的业绩后，向投资者罕见地道歉，其中包括其高带宽内存芯片部门的挑战。TSMC的股价也被视为实惠，市盈率为36，与微软和苹果等主要科技公司相当，但其增长速度更快。对于希望以低风险进入AI领域的投资者来说，TSMC提供了强有力的理由。

投资TSMC前的考虑

在投资台湾半导体制造公司之前，潜在投资者应考虑《摩托投资者》的股票顾问分析团队的见解。他们已确定当前投资者应购买的十只最佳股票，而TSMC未包含在该名单中。这十只精选股票预计将在未来几年内带来显著回报。例如，如果投资者在2005年4月15日购买了英伟达股票，当时它位列该名单，1000美元的投资如今将增值至839,122美元。

股票顾问服务为投资者提供了一条成功的简单路线图，包括投资组合构建指导、定期分析更新以及每月两个新的股票推荐。自2002年成立以来，股票顾问服务的回报超过了标准普尔500指数的四倍。值得注意的是，前Whole Foods Market首席执行官约翰·麦基（亚马逊子公司）和前Facebook市场开发主管兰迪·扎克伯格（Meta Platforms首席执行官马克·扎克伯格的姐妹）都是《摩托投资者》董事会成员。此外，杰里米·鲍曼在亚马逊、博通和Meta Platforms持有股份，而《摩托投资者》则持有并推荐超微半导体、亚马逊、苹果、Meta Platforms、微软、英伟达和台湾半导体制造等公司。

总之，虽然英伟达在AI市场仍然是一支强大的力量，但TSMC提供了更为平衡的投资机会，风险更低，价格更具吸引力。对于那些希望开启AI投资之旅的人来说，TSMC可能是最佳选择。